Le Patio Banderas serait à l’Alcazar comme la place d’armes au donjon dans les châteaux médiévaux. Quant à son nom, Fernán Caballero dit dans son livre de 1867 El Alcázar de Sevilla : “…l’origine de ce nom sonore que nous avons pu découvrir est due à un faisceau de drapeaux qui était autrefois peint à fresque sur la porte …..”. Malgré cela, elle fut appelée Plaza Grande jusqu’à ce que l’écrivain Pablo de Olavide, à la fin du XVIIIe siècle, la nomme Patio de Banderas, car c’est ainsi qu’elle était connue.
Avec l’exposition ibéro-américaine de 1929, il a été rénové pour lui donner son aspect actuel, avec un pavé, une rue où circulaient les voitures jusqu’à la fin du XXe siècle et une fontaine centrale. Les travaux archéologiques menés entre 2008 et 2009 situent le premier établissement humain à Séville dans la première moitié du VIIe siècle avant Jésus-Christ.
Cette imposante cour entourée de murs est actuellement un lieu de visite très populaire parce qu’elle est la sortie des visiteurs de l’Alcazar, parce qu’elle donne un accès direct à l’ancien quartier juif et parce que tous les visiteurs recherchent un grand arc rond qui s’ouvre dans le mur et qui est connu pour ses vues magnifiques sur la cathédrale et la Giralda comme La Puerta del Paraíso (la porte du paradis).